İki belirsizlikte kalktı

T?rkiye Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan Pazar g?n? yaptığı zafer konuşmasında, enflasyonun ?lkenin en acil sorunu olduğunu, Uluslararası itibara sahip bir finans y?netimi ekibiyle, yatırım ve istihdam odaklı bir ekonomi tasarladıklarını a?ıkladı. Genel beklenti ; Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın net ortodoks bir yaklaşımı benimsemesi değil, ancak 31 Mart 2024 yerel se?imleri ?ncesinde mevcut heterodoks yaklaşımda bazı d?zenlemeler yapılması y?n?nde.

Asya borsaları ve ABD borsa vadeli işlemleri, ABD Başkanı Joe Biden ve Meclis Başkanı Kevin McCarthy'nin h?k?metin bor? tavanını askıya alarak uzun s?redir devam eden ?ıkmaza son vermesi ve yatırımcıları biraz olsun rahatlatması i?in hafta sonu yaptıkları anlaşma sayesinde pozitif.

ABD borcuna ilişkin CDS'leri 2011'dekinden daha y?ksek seviyelere ?ıkması (bor? tavanına ilişkin sert m?zakerelerin son ?rneği), Fitch’in ABD'nin A ??l? kredi notunu şimdiden negatif izlemeye alması, Hazine Bakanı Janet Yellen iki lideri bir an ?nce anlaşmaya varmaya ve temerr?de d?şme riskinden ka?ınmaya teşvik etme ?abalarının artması ve b?yle bir durum, finans d?nyasında sonu?larını tahmin etmenin zor olduğu bir bomba etkisi yaratma riskinin olması , Haftalarca s?ren m?zakerelerin ardından, kongre ?yesi Cumhuriyet?i McCarthy ve Biden, Cumartesi g?n? ge? saatlerde, ekonomik olarak istikrarı bozan bir temerr?d? ?nlemek i?in bir anlaşma yaparak 31,4 trilyon dolarlık bor? tavanını 2025'e kadar askıya alması ile sonu?landı. Anlaşmanın şimdi dar bir şekilde b?l?nm?ş Kongre'den ge?mesi gerekecek.

ABD Hazine tahvilleri, Anma G?n? tatili nedeniyle Pazartesi g?n? Asya'da işlem g?rmezken, vadeli işlemler genel pozitif. İki yıllık getiriler, piyasanın FED’in faiz oranlarının daha uzun s?re daha y?ksek olacağına dair beklentilerinin artması ile Cuma g?n? %4,6390 seviyesinden kapandı.

Dolar, ge?en hafta euro ve diğer para birimlerinin ?oğu karşısında y?kselmeye devam etti. Faiz artırımı artık yatırımcılar i?in tercih edilen senaryo. CME'nin FedWatch , Fed'in Haziran'daki bir sonraki toplantısında ?eyrek puanlık bir faiz artışı olasılığının %53,9 olduğunu g?steriyor. ?te yandan Almanya'nın ilk ?eyrekte resesyona girdiği haberi Avrupa para birimine yardımcı olmadı. Sonu? olarak, EUR/USD 1,07'ye yakın işlem g?r?yor. Birleşik Krallık'ta enflasyon Nisan 2023'te %8,7 ile ?ok y?ksek kaldı ve bu da para birimini dolar karşısında aşağı ?ekti. G?rd?ğ?n?z gibi, mevcut bağlamda dolar pop?lerlik kazandı. Sonu?: D?viz piyasalarında, doların maj?r akranları karşısında bir ?l??s? olan dolar endeksi, riske duyarlı para birimlerinin toparlanması nedeniyle 06.47 itibariyle 104,17'de hafif bir d?ş?ş yaşadı. Ancak, Cuma g?n? iki ayın en y?ksek seviyesinden hala ?ok uzak değil.

Makroekonomik haberler a?ısından Fed tutanakları, bir yandan faiz artırım d?ng?s?n?n devam etmesinden yana olanlar ile bir ara verilmesinden ve hatta parasal genişlemeden yana olanlar ile diğer yandan komite ?yeleri arasındaki ayrışmalara dikkat ?ekti. Sıkılaştırmanın enflasyon, bankalar ve dolayısıyla ekonomi ?zerindeki etkileri değerlendirilmektedir. Cuma g?nk? PCE Core raporunun yayınlanması, "Hawks" i?in daha fazla destek sağladı. Aylık (+%0,4'e karşı %0,3) ve yıllık (+%4,7'ye karşı %4,6) beklentilerden biraz daha y?ksek olan bu rakam, hafta başında yayınlanan İngiltere'deki zayıf enflasyon verilerini destekliyor. Bu nedenle enflasyona karşı m?cadele kazanılmış olmaktan ?ok uzak g?r?n?yor. Aslında, ABD 10 yıllık getirisi, %3,64'?n ?zerine ?ıkarak yatay birikim kanalını kırdı ve %4-4,10'a doğru daha fazla y?kseliş ivmesinin yolunu a?tı.

Petrol fiyatlarındaki toparlanma, aşırıya ka?madan da olsa bu hafta da devam etti. Avrupa Brent ham petrol? 76 USD'ye y?kselirken, Amerikan muadili WTI varil başına 72 USD civarında işlem g?rd?. Riskli varlıklar cephesinde genel hava nispeten olumsuz olsa da, petrol yine de ?zellikle ABD'de bazı iyi haberlerden yararlandı.

Bu haftanın g?ndemine baktığımızda; Salı g?n? ABD t?ketici duyarlılığını, ?arşamba g?n? Almanya ve Avustralya enflasyon rakamlarını ve ABD istihdam yaratma verilerini, Cuma g?n? ISM imalat endeksinin ve ABD işsizlik oranının yayınlanmasını bekliyoruz.

Manşette ?ne ?ıkanlar

Y?ksek Se?im Kurulu (YSK) Başkanı Ahmet Yener, “T?rkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanı olarak ge?ici sonu?lar sonucunda Recep Tayyip Erdoğan’ın Cumhurbaşkanı olarak se?ildiği g?r?lm?şt?r” dedi.

Merkezi Kayıt Kuruluşu(MKK) nezdinde pay senedi yatırımcı sayısı 26 Mayıs haftası itibarıyla 378 bin 241 kişi azaldı ve yeniden 5 milyonun altına indi. Bir ?nceki hafta 5 milyon 20 bin 865 olan pay senedi yatırımcı sayısı, ge?en hafta 4 milyon 642 bin 624'e geriledi.

Morgan Stanley, se?imleri kazanan Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın cari d?ş?k faiz politikasına bağlı kalmaya devam etmesi halinde T?rk lirasının dolar karşısında y?zde 29 değer kaybetmesi riski olduğunu bildirdi.

ABD Başkanı Joe Biden, Temsilciler Meclisi Başkanı Kevin McCarthy ile yaptıkları toplantıda federal bor?lanma tavanının artırılması konusunda nihai anlaşmaya vardıklarını duyurdular.

ABD'de Başkan Biden ile Temsilciler Meclisi Başkanı McCarthy'nin vardıkları anlaşmaya g?re, federal bor?lanma tavanı uygulaması 1 Ocak 2025'e kadar askıya alınacak.

Goldman Sachs ekonomistleri, Başkan Biden ile Temsilciler Meclisi Başkanı McCarthy'nin vardıkları bor?lanma tavanı anlaşmasının 6 Haziran'da kadar Kongre'den ge?mesi halinde ABD'nin bir temerr?de d?şmesinin ?n?ne ge?ileceğini, ancak sadece 2024 yılında ABD'nin GSYH'sının y?zde 0,1 azalacağını savundular.

IMF, enflasyonun d?ş?r?lmesi i?in faiz oranlarının uzun s?re y?ksek kalmaya devam etmelerine ihtiya? duyulmasının b?y?k olasılık olduğunu belirtirken, Washington'un federal borcunu d?ş?recek şekilde mali politikasını sıkılaştırması gerektiğini de bildirdi.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, Haziran ayında yapılacak FOMC toplantısında bir faiz artırımı kararına destek olup olmayacağı konusunda ?nceden bir yargıya varmayacağını s?yledi.

?in Ticaret Bakanı Wang Wentao, Japonya'yı yarı iletken, ?ip, sekt?r? ihracat kontrollerini kaldırmaya ?ağırdı.

Kaynak A1Capital