A1 Capital: Asya piyasalarının, hisse senetlerinin bu sabah çoğunlukla düşüş gösterdi

A1 Capital'in raporuna göre, Asya piyasaları, hisse senetlerinin bu sabah çoğunlukla düşüş göstermesi ve ABD Hazine tahvili getirilerinin üç aylık zirvelere yakın olmasıyla, 5 Kasım ABD seçimler ve 7 Kasım Fed faiz kararı öncesinde bu önemli aya ihtiyatlı bir şekilde başladı.

Raporda şu bilgilere yer verildi:

"ABD Hazine getirileri üç aylık zirvelere yakın seyretmekte. İki yıllık getiriler bu hafta 7 baz puan artarak yüzde 4,1702'ye çıktı, bu da üç aylık zirveleri olan yüzde 4,2180'in hemen altında, kıyaslama 10 yıllık getiriler ise bu hafta 5 baz puan artarak yüzde 4,2840'a çıktı.

"Global bakışta ise ABD’de yüksek ve yükselen tahvil getirileri riskli varlıkları zorlayacak ve artan yapay zeka maliyetlerine ilişkin endişeler megacap ve büyük teknoloji şirketlerinin yükselişini durduracak gibi görünüyor. Tahvil piyasası duyarlılığına, mali kayma, yaklaşan büyük borç arzı ve daha yüksek harcamalardan kaynaklanan yapışkan enflasyon gibi üç ana unsur etrafında birleşen düşüş eğilimi hakim.

"Asya'da, MSCI'nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi yüzde 0,3 düştü ve hafta genelinde yüzde 1,9 düşüş yaşadı. Tokyo'nun Nikkei’si Japon ihracatçılarının görünümünü gölgeleyen daha güçlü bir yen ile yüzde 2,1 düştü. Çin'in CSI300 endeksi Çin'deki fabrika faaliyetlerinin Ekim ayında büyümeye geri döndüğünü gösteren veri sonrasında yüzde 0,4 arttı ve Hong Kong'un Hang Seng endeksi de yüzde 0,1 yükselişte.

"Japonya Merkez Bankası'nın daha az ılımlı açıklamaları ki- Japonya Merkez Bankası dün, faiz oranlarını oldukça düşük seviyede tuttu ancak ABD ekonomisindeki risklerin bir miktar azaldığını ve faiz oranlarının yeniden artırılması için koşulların oluştuğunu belirtti. Bu durum BOJ'un ABD'deki ekonomik belirsizlikler gibi risklerin sonuçlarını incelemek için "zaman harcayabileceği" yönündeki toplantı öncesindeki açıklamalara göre daha az ılımlı olarak değerlendirildi. - ve ABD verilerinin yukarı yönlü fiyat baskılarının azalmaya devam ettiğini göstermesinin ardından dolar, yen karşısında düşüşte ama bu durum, Fed'in önümüzdeki hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürme yolunda ilerlemesini de sağladı. Vadeli işlem sözleşmeleri, önümüzdeki hafta 25 baz puanlık bir indirim olasılığını yüzde 94,7 olarak gösteriyor.

"Dün açıklanan veriler, ABD'de tüketici harcamalarının Eylül ayında beklenenden biraz daha fazla arttığını ve ekonominin yılın son üç ayına daha yüksek bir büyüme trendiyle gireceğini gösterdi. Euro tarafında ise; Euro bölgesi enflasyonunun ekim ayında beklenenden daha fazla hızlandığını gösteren verilerin ardından güçlendi ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimlerine ilişkin temkinli olma gerekliliğini güçlendirdi. beklenenden yüksek gelen TÜFE rakamlarının Aralık ayında ECB'nin 50 baz puanlık faiz indirimi olasılığını zayıflatmasının ardından euroda görülen yükselişin bir fonksiyonu (Euro yüzde 0,04 artışla 1,0859 dolardan işlem görmekte)

"Şimdi gözler bugün açıklanacak tarım dışı istihdam raporuna ve Salı günü yapılacak ABD başkanlık seçimlerine çevrildi. Beklentiler, Ekim ayında 113.000 yeni istihdam yaratıldığını yönünde ancak son dönemde yaşanan kasırgalar nedeniyle bu sayının daha düşük olması da mümkün.

"Seçim tarafına baktığımızda ise; Cumhuriyetçi aday Trump'ın kazanacağına ve bunun doların ve ABD Hazine tahvili getirilerinin yükselmesine yardımcı olacağına dair beklentiler artarken, aslında Trump birçok ankette Demokrat Başkan Yardımcısı Harris ile başa baş gidiyor. Trump'ın vergi indirimleri uygulama, mali düzenlemeleri gevşetme ve gümrük vergilerini artırma vaatleri enflasyonist olarak görülüyor ve Fed'in politika gevşetme yolunu yavaşlatabilir.

"Petroldeki yükseliş devam ederken, Brent petrolü fiyatları İran'ın önümüzdeki günlerde Irak topraklarından İsrail'e misilleme yapmaya hazırlandığı yönündeki haberlerin ardından yaklaşık yüzde 2 artışla varil başına 74,13 dolara çıktı.

"Yurtiçinde ise Faizden alınan gelir vergisi stopaj oranları 2,5 puan artırıldı. 1 Kasım 2024’ten 31 Ocak 2025’e kadar geçerli yeni mevduat stopaj oranları kısa vadede yüzde 7,5'tan yüzde 10'a çıktı.

"Fonlarda stopaj avantajı uzatılmadı. Hisse senedi yoğun fonlar haricindeki fonlarda yeni alınanlarda stopaj yüzde 10 olarak devam edecek. Stopaj artışı dolaylı faiz indirimi olarak yorumlanabilir ancak kredilerde bir etkisi olmayacaktır."