Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler:
* 20 Aralık Pazartesi Çin; PBOC Ana Faiz Oranı Türkiye; Merkezi Yönetim Borç Stoku (Kasım), Yurt Dışı ÜFE (Kasım)
* 21 Aralık Salı Almanya; GfK Tüketici Güven Endeksi Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Euro Bölgesi; Tüketici Güven Endeksi
* 22 Aralık Çarşamba Japonya; BoJ Faiz Kararı ABD; GSYİH (3Ç21), CB Tüketici Güveni, İkinci El Konut Satışları, Ham Petrol Stokları
* 23 Aralık Perşembe ABD; Dayanıklı Mal Siparişleri, PCE Fiyat Endeksi (Kasım), Kişisel Gelirler, Kişisel Harcamalar, Michigan Tüketici Güveni (Aralık), Yeni Konut Satışları
* 24 Aralık Cuma Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Kasım)
- Küresel finans piyasalarında merkez bankalarının para politikası kararlarıyla geçen volatil haftanın ardından yılsonuna doğru omikron varyantı ile ilgili gelişmeler kısa vadeli gündemde belirleyici olabilir. Hızlı yayıldığı belirtilen yeni varyantın hızlı bir şekilde dünya genelindeki en baskın varyant olabileceği ifade ediliyor. Sert kapanma önlemlerinin yaygınlaşmasından endişe edilmekle birlikte hastaneye yatış ya da can kayıplarının belirgin bir şekilde arttığına ilişkin net bir bilgi henüz mevcut değil. Dolayısıyla bilim dünyasının tespitlerine ilişkin haber akışı, omikron varyantının ekonomik büyümeyi ilk çeyrekte ne ölçüde baskılayabileceğine ilişkin tabloyu netleştirecektir. Piyasaların yeni varyant nedeniyle tetikte olacağını ancak buna bağlı risk algısının henüz küresel bir satışı tetikleyecek ölçüde olmadığını düşünmekteyiz. Zira merkez bankalarının Aralık toplantılarını gerçekleştirmelerinin ardından para politikası tarafında kısa/orta vadede belirsizliğin azalarak görünümün netleşmesi risk iştahını destekleyici nitelikte. Piyasanın bu hafta odaklanacağı önemli bir gelişme ABD’de perşembe günü açıklanacak Kasım ayına ilişkin PCE enflasyon rakamları olacak. TÜFE’nin Kasım’da yıllık %6,8 ile 1982’den beri en sert artışı yapmasının ardından PCE göstergesi piyasanın enflasyon beklentileri açısından önemli. Fed’in dikkate aldığı çekirdek PCE Ekim’de yıllık %4,1 ile Ocak 1991’den bu yana en güçlü artışı yapmıştı. Noel tatili öncesinde ABD hisse senedi piyasalarında düşük hacimli işlemlerde volatilitenin artmasıyla her iki yönde de sert hareketler görülebilir. Sonrasında, piyasalar açısından genellikle olumlu geçen aralık ayının sonuna doğru ve yeni yılın ilk günlerinde Noel Baba rallisi olarak anılan yükseliş görülebilir.
- Hem dünya genelinde merkez bankalarının hem de Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası toplantılarıyla geçen haftanın ardından bu hafta yurt içi piyasaları daha sakin bir veri akışı bekliyor. Hafta boyunca Kasım ayı merkezi yönetim borç stoku, yurt dışı üretici fiyat endeksi, TÜİK ile TCMB’nin aralık ayı Tüketici Güven Endeksi ve TCMB’nin haftalık bazda yayınladığı para ve banka istatistikleri takip edilecek. Haftanın ilk günü açıklanacak yurt dışı üretici fiyat endeksi Ekim’de aylık %7,93, yıllık %32,96 yükselmişti. TÜİK’in salı günü yayınlayacağı Tüketici Güven Endeksi, 2004 yılından bu yana tutulan verilere göre Kasım’da 71,1 puan ile tarihi düşük değeri almıştı. Borsa İstanbul’da geçen haftayı cuma günkü sert satış ile tamamlayan BIST100 Endeksi’nin haftaya yüksek volatilite ile başlangıç yapabileceğini düşünmekteyiz. Haftanın ilk günlerinde her iki yönde de sert hareketler görülebilecek olmasından dolayı kısa vadeli pozisyonlanmalarda temkinli olunması gerektiğini düşünmekteyiz.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel piyasalarda geçen hafta Avrupa endekslerinde %0,30-1,00 aralığında değişen oranlarda aşağı yönlü hareketler kaydedildi ve negatif görünüm ortaya kondu. DAX Endeksi %0,59, FTSE 100 Endeksi %0,30 ve CAC 40 Endeksi %0,93 düşüş yaşadı. Avrupa’da Stoxx Europe 50 Endeksi ise %0,25’lik artış ile bölgeden pozitif ayrıştı. EUR/USD paritesi %0,64 oranında düşüş ile 1,124’e geriledi. Böylece paritede yaklaşık son 1,5 yılın en düşük haftalık kapanışı gerçekleşmiş oldu. Avrupa Merkez Bankası (AMB) yılın son toplantısında faizlerde değişikliğe gitmeyerek politika faizini %0’da sabit tuttu. Banka, Pandemi Acil Varlık Alım Programı’nı Mart'ta sona erdireceğini teyit etti. İngiltere'de tüketici fiyatları Kasım ayında yıllık bazda %5,1 artarak Eylül 2011'den beri en yüksek seviyeye çıktı. İngiltere Merkez Bankası (BoE) enflasyonist baskıların artmasıyla politika faizini sürpriz bir şekilde rekor düşük seviye olan %0,1'den %0,25'e yükseltti. Almanya'da ise üretici enflasyonu Kasım ayında tahminlerin altında kalsa da geçen yılın aynı dönemine göre %19,2 artarak tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. ABD tarafında da pay endekslerinde benzer bir şekilde negatif görünüm sergilendi. Nasdaq Bileşik Endeksi %2,95, S&P 500 Endeksi %1,94 ve Dow Jones Endeksi %1,68 oranında düştü. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 8,2 baz puan düşerek %1,41’e geriledi. Dolar Endeksi (DXY), %0,49’luk artış ile yeniden 96,5 puanın üzerine yükseldi. Emtia ürünlerinden Brent Petrol, varil başına 73 USD’ye geriledi. Ons altın ise önündeki belirsizliklerin kalkması ile geçen hafta %0,85 oranında değerlenerek 1.798 USD’ye yükseldi. ABD’de ÜFE, Kasım’da tahminleri aşarak aylık %0,8, yıllık bazda ise %9,6 arttı ve 2010’dan beri en yüksek seviyeye çıktı. Merkez Bankası (FED), beklentiler dâhilinde politika faizini değiştirmeyerek %0-0,25 aralığında sabit bırakırken varlık alım azaltım hızını ikiye katlayarak 30mlr USD olarak belirledi. Ayrıca noktasal grafikten 2022 için üç faiz artışı beklentisi çıktı. Fed Başkanı Powell’ın açıklamasında ‘Fed'in tam istihdam hedefine ulaşmadan faizi artırabileceğini’ dile getirmesi dikkat çekti.
- BIST100 Endeksi, geçtiğimiz hafta %2,41 artış ile küresel borsalardan pozitif ayrışsa da haftanın son işlem gününün kapanışına doğru gelen sert satışlar ile iki defa devre kesici gördü. Böylece hafta sonuna endekse dair endişeler ile girildi. USD/TRY ve EUR/TRY kurlarındaki yukarı yönlü hareket geçen hafta güçlendi ve sırasıyla %18,28-%17,52 oranında artış kaydedildi. Hem ons altın hem de kur tarafından destek bulan gram altın ise %19,36 artarak 950 TL’yi aştı. Yurt içinde bu haftanın en önemli gelişmesi olarak TCMB’nin PPK toplantısı takip edildi. TCMB, politika faizini beklentiler doğrultusunda 1 puan indirdi. Karar metninde arz yönlü ve para politikası etki alanı dışındaki arızi faktörlerden kaynaklanan alanın kullanımının tamamlanmasına karar verildiği belirtildi. Ayrıca 2022 yılının ilk çeyreğinde para politikası çerçevesinin gözden geçirileceği ifade edildi. Tarım ürünleri üretici fiyat endeksi yıllık %24,35 artarken, aylık bazda %4,57 arttı. Böylece tarımda aylık üretici enflasyonu 34 ayın zirvesini gördü.
BIST-100 HAFTALIK TEKNİK GÖRÜNÜM
BIST100 endeksi haftalık bazda %2,41 oranında yükseliş ile 2.084 puandan kapattı. Endeks geçtiğimiz haftaya 2.047 puandan başladıktan sonra haftalık bazda 2.047-2.406 aralığında dalgalı hareket etti. Haftaya güçlü alımlarla başlayan endekste, Cuma gününün ilk yarısında gelen alımların etkisi ile tüm zamanların en yükseği (2.406) test edildi. Cuma günü gün sonu işlemlerde sert satışlarla karşılaşıldı ve 2.071 seviyesine kadar geri çekilme görüldü. Endeksin işlem hacmi haftalık bazda 289,42mlr tutarında tüm zamanların en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Endeksin teknik görünümünü incelediğimizde, geri çekilmelerde geçmişte destek konumunda test edilen 2.050-2.000 seviyeleri takip edilebilir. Mevcut güçlenmenin tekrar başlayabilmesi için kısa vadeli yönde takip ettiğimiz 5 günlük AO (2.162) üzerine yerleşme gerekmektedir. Dolar Bazlı Endeks haftalık bazda 1,26-1,52 cent bandında sert satıcılı hareket etti. Endeksin aşağı yönlü hareketinde dolar/TL’deki sert yükseliş etkili oldu. Cuma günü yaşanan sert satışların etkisi ile yatay destek konumunda test edilen 1,25 cent seviyesine geri çekilme görüldü. Teknik açıdan 1,25 cent desteğini takip etmekteyiz. Bu desteğin korunması durumunda tepki alımları görülebilir. Teknik bakımdan 1,25 cent desteğinin aşağı yönlü geçilmesi durumunda satış baskı artabilir
Kaynak Piramit Menkul Kıymetler
Hibya Haber Ajansı
