Bugün Ne Bekliyoruz? Fed’in 2018 sonundan beri ilk kez faiz artırımına gitmesinin ardından Asya piyasalarında oldukça pozitif fiyatlamalar görmekteyiz. Hafta başındaki kayıplarını silen Hong Kong Hang Seng Endeksi %5’in üzerinde yükselişle bölgedeki kazançlara öncülük etmekte. Teknoloji şirketlerinin hisselerindeki güçlü yükselişler devam ediyor. Dün, Çin’in resmi medyasında yayınlanan bir haberde yurt dışındaki halka arzların destekleneceği, Çinli ve ABD’li yetkililerin ABD’de işlem gören Çin hisseleriyle ilgili olarak iş birliğine yönelik ilerleme kaydettikleri belirtilmişti. Haberin ardından Hang Seng Endeksi, teknoloji hisselerindeki kazançların etkisiyle Ekim 2008’den beri en güçlü günlük yükselişini kaydetmişti. Bugün Çin ana kara hisselerinde de %2 civarında yükselişler hâkim. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %3,3, Topix Endeksi %2,4 artıda seyretmekte. Pandemi destekleri kapsamında Mart 2020’den bu yana sıfıra yakın seyreden politika faizini 25 baz puan artıran Fed, beklenenden biraz daha agresif bir parasal sıkılaştırma sürecini işaret ediyor. Fed yetkilileri bu yıl kalan altı toplantının hepsinde faiz artırımı bekliyor. Ayrıca ihtiyaç halinde faiz artırımlarının 25bp üzerinde olabileceğini ima eden Başkan Powell, faiz artırımlarının devam edeceğini ve gelecek toplantılardan birinde bilanço daraltmaya başlanacağını belirtti. Projeksiyonlar tarafında büyümede belirgin bir aşağı yönlü revizyon var. 2022 beklentisi %4’ten %2,8’e geriledi. Diğer yandan enflasyon projeksiyonlarındaki yukarı yönlü revizyon dikkat çekici. Bu yıl için çekirdek PCE tahmini Aralık projeksiyonunun işaret ettiği %2,7’den %4,1’e yükseldi. Ayrıca karar metninde büyümede aşağı, enflasyonda yukarı yönlü riskleri artıran Ukrayna krizinden kaynaklı belirsizliklere de yer verildi. Özetle Fed, Ukrayna krizinden kaynaklı belirsizliklere rağmen kırk yılın zirvesindeki enflasyonla mücadele için adım atmaya başladı. Hafifçe şahin bir sürecin işaret edilmesine rağmen sürecin netleştiği bir iletişim yapılıyor. Bu bağlamda gelecek aylarda enflasyonun ivmesinde belirgin bir artış ya da büyümede resesyon sinyali verebilecek sert bir yavaşlama olmadıkça piyasalarda Fed kaynaklı bir panik havası oluşmayacağını düşünmekteyiz. Bugün İngiltere Merkez Bankası (BoE) para politikası toplantısını gerçekleştirecek. Bankanın aralıktan bu yana üçüncü kez faiz artırması beklenmekte. Piyasanın beklentisine göre çeyrek puanlık faiz artırımına gidilecek. Başkan Bailey, Fed’in sıkılaştırma sürecinin başlaması ve enflasyondaki yukarı yönlü risklerin altını çizerek daha fazla faiz artırımının yolda olduğu yönünde sinyal verebilir. İngiltere’de tüketici enflasyonu yıllık %5,5 ile ocakta otuz yılın zirvesine çıkmıştı. Veri takviminde ABD tarafında bir dizi önemli veri takip edilecek. Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası kararlarını takip edeceğiz. TCMB Eylül 2021’de başladığı dört aylık toplam 500bp faiz indirimi serisine bu yılın ilk iki toplantısında ara vermişti. Foreks’in anketine göre piyasa beklentisi faiz oranlarında değişikliğe gidilmemesi yönünde. TCMB’nin bir hafta vadeli repo faizi %14 seviyesinde bulunuyor. Borsa İstanbul tarafında; Fed toplantısının ardından küresel piyasalara paralel olarak pozitif bir açılış beklemekteyiz.
Piyasalarda Dün Ne Oldu? Avrupa’da dün hisse endeksleri, DAX Endeksi’nin %3,76’lık artışını takip ederek pozitif görünüm ortaya koydu. CAC 40 Endeksi %3,68 ve FTSE MIB Endeksi %3,34’lük kazanım kaydetti. ABD tarafında ise %3,77 artan Nasdaq Bileşik Endeksi öncü konumda yer aldı. S&P 500 ve Dow Jones Endeksleri sırasıyla %2,24-%1,55 oranında arttı. EUR/USD paritesi 1 haftalık aradan sonra yeniden 1,10’un üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Dolar Endeksi (DXY) ise %0,5’i aşan düşüş ile 98,4 puana geriledi. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 4,1bp arttı. Yukarı yönlü hareketini sürdüren 10 yıllıkların faizi %2,19 düzeyine ulaştı. Kıymetli madenlerden ons altın %0,5 değerlenerek 1.927USD oldu. Brent Petrol, %1 civarında düşerek varil başına 96USD’ye geriledi. Fed, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından beklentilere paralel bir şekilde politika faizini 25bp artırarak %0,25-0,50 aralığına çıkardı. Sadece bir üye 50bp faiz artırımına gidilmesi yönünde oy kullandı. Fed, 2018 sonundan bu yana ilk kez faiz artırımına giderken yılın geri kalanı için de altı faiz artışı yönünde sinyal verdi. Karar metninde ise Rusya-Ukrayna savaşının enflasyon üzerinde ilave baskı yaratması ihtimalinin altı çizildi. En son faiz artırımına Aralık 2018’de gidilirken küresel koşullar ve enflasyonist baskıların zayıf kalmasıyla finansal krizden beri ilk kez Temmuz 2019’da indirimlere başlamıştı. Sonrasında, salgının erken dönemlerinde sıfıra çekilmişti. ABD’de şubatta aylık bazda %0,3 ile beklentinin altında artan perakende satış hacmi enflasyondan dolayı azalan alım gücünün tüketici harcamalarına yansıdığını işaret etti.
BİST100 Endeksi %0,45 artarak günü 2.088,8 puandan tamamladı. Böylece endeks oransal artış bakımından küresel borsaları bir miktar geriden takip etti. USD/TRY kuru %0,45 düşerken pariteden destek bulan EUR/TRY kuru %0,24’lük artış kaydetti. Gram altın ise 906 TL seviyesinde fazla değişmedi. TCMB’nin Ocak ayına ilişkin açıkladığı verilere göre konut fiyat endeksi (KFE) yıllık bazda %77,4 artarak yeni rekor düzeyine yükseldi.
Kaynak Piramit Menkul Kıymetler
Hibya Haber Ajansı
